|
国泰君安研报指出，1）随着AI应用进程提速以及场景落地案例持续涌现，叠加云端应用与终端智能双轮驱动产业升级，AI赛道公司迎来重要发展机遇。2）AI应用市场正步入产品力驱动的精细化竞争阶段，头部企业通过技术创新和差异化布局确立竞争优势。3）AI应用场景正迎来全面突破和创新，云端应用与终端智能双轮驱动产业升级。4）中文语料的积累正成为推动AI应用生态完善的关键。随着AI技术对训练数据要求的提高，中文语料库供给不足正成为行业发展的瓶颈。行业正努力提升中文数据的收集和处理能力，许多企业已取得显著进展。 全文如下国君晨报1128｜AI应用竞争持续聚焦，终端创新迎来突破 随着AI应用进程提速以及场景落地案例持续涌现，叠加云端应用与终端智能双轮驱动产业升级，AI赛道公司迎来重要发展机遇。建议重点关注以下方向：具备产品力驱动的头部应用企业，尤其是在既有领域已形成技术壁垒和用户粘性的公司；在云端应用创新和终端智能升级方面具备先发优势的企业，以及在医疗、金融、教育等高壁垒场景已实现商业化落地的公司；在中文语料建设领域具备核心技术和资源积累的企业。这些公司将在AI应用生态完善过程中获得持续性竞争优势。 AI应用市场正步入产品力驱动的精细化竞争阶段，头部企业通过技术创新和差异化布局确立竞争优势。中国AI应用在全球市场竞争力持续提升，已有两家企业跻身全球MAU前十榜单。360AI搜索以287.58M的月访问量确立了AI原生搜索的行业领先地位。市场呈现出产品力主导的发展趋势，AI应用的用户粘性与市场规模的显著解耦，表明产品创新能力正成为决定用户深度参与的关键因素。视频生成领域的海螺AI更是实现了2772.92%的突破性增长。从细分市场来看，各领域的主要AI应用MAU表现存在不同，这说明AI市场已经开始进入产品差异化竞争的新阶段。 AI应用场景正迎来全面突破和创新，云端应用与终端智能双轮驱动产业升级。在云端应用方面，头部企业加速布局AI软件创新，全模态输入与生态融合成为重要发展方向。医疗、金融、教育、法律、数字营销、数字人等垂直领域的商业变现加速落地。终端方面，智能设备正全面升级，AI Agent和机器人技术推动产业智能化变革；AI手机、AI PC逐步实现全场景协作，不仅增强了用户体验，还推动了生态系统的重塑；智能驾驶领域则依托端到端模型创新和多模态感知技术，使车辆能够更精准、快速地做出决策。AI应用从单一设备开始向多功能智能助手发展。 诸多成果数量增加的背后是日益完善的科技体制及各项科技指标的提升。2019年全球创新指数中国连续第四年保持上升势头，排在第14位。 中文语料的积累正成为推动AI应用生态完善的关键。随着AI技术对训练数据要求的提高，中文语料库供给不足正成为行业发展的瓶颈。行业正努力提升中文数据的收集和处理能力，许多企业已取得显著进展。例如，海天瑞声积累了200多种语种数据，并通过与清华大学合作研发多语种语音大模型；拓尔思基于超过10年的高质量数据积累打造拓天大模型；智源研究院发布了规模达500GB的CCI 2.0中文互联网语料库，为大模型训练提供了重要支持。 风险提示：应用落地进程不及预期股票低息配资，算力资源供给受限，数据安全监管趋严，技术路径竞争加剧。 |
